Apesar de relatar fatos relevantes ocorridos no passado, as séries históricas aqui abordadas não têm nenhuma relação com a Netflix, HBO ou o History Channel. Não se trata de Chernobyl, Os Borgias ou Marco Polo, mas sim de séries históricas que contém dados estatísticos relevantes a diversos setores da economia.
Pesquisadores, analistas e investidores estão sempre buscando os melhores resultados em suas atividades, então é natural que procurem informações sobre o desempenho de um determinado setor, mercado, ativo ou empresa ao longo do tempo, como forma de otimizar sua estratégia. É assim que nascem as séries históricas e entender o que são, e para que servem, é fundamental antes de iniciar qualquer análise.
Índice
O Que São
Uma série de dados coletados ao longo do tempo, em intervalos regulares, é chamada de série histórica, ou série temporal. Variáveis como a temperatura diária, as vendas mensais de um produto, o índice da bolsa ou o fluxo de tráfego em um site são exemplos desse tipo de dado. Com os dados em mãos, é possível realizar análises para medir a performance de uma determinada ação no mercado – em relação às de empresas concorrentes – bem como medir o desempenho de uma empresa, acompanhar a variação de índices de mercado e muito mais.
Tratando-se de dados estruturados, registrados de acordo com a cronologia em que ocorreram, séries temporais podem ser definidas como conjuntos estruturados de informações que podem conter valores, índices, resultados de desempenho, dados de produção, receitas, despesas e custos, entre outros.
De Onde Vêm
Séries históricas de dados podem ser construídas a partir de qualquer fonte de dados coletados em intervalos regulares. No entanto, diversas organizações disponibilizam séries históricas de dados. Alguns exemplos de fontes incluem:
B3
A série histórica de cotações traz todo o histórico de preços dos títulos negociados na Bolsa desde 1986. As cotações são fornecidas na moeda e forma de cotação da época, sem nenhum ajuste para a inflação ou proventos (dividendos, bonificações, direitos de subscrição, etc.) distribuídos pelas empresas emissoras.
IBGE
O Banco de Dados Séries Estatísticas & séries históricas do IBGE tem por objetivo disseminar informações provenientes de dados oficiais oriundos de pesquisas do IBGE, em sua maior parte, e de outras fontes governamentais. Ordenadas segundo um intervalo de tempo, essas informações constituem Séries Estatísticas Históricas sendo, em muitos casos, séries longas (períodos superiores a 20 anos).
Tesouro Nacional
O portal de transparência do Tesouro Nacional disponibiliza a todos os interessados relatório contábeis e séries históricas, como despesas e receitas da União, índices de desempenho da Receita Corrente Líquida (RCL) e outros. O gráfico abaixo, por exemplo, foi criado utilizando os dados da RCL para mostrar sua evolução em relação ao PIB.
CVM
A Comissão de Valores Mobiliários do Brasil disponibiliza, em seu website, Séries Histórias que trazem dados sobre fundos, ofertas, distribuidores públicos e investimentos estrangeiros.
Distribuições Públicas – Dados referentes às ofertas registradas na CVM, às ofertas com registro dispensado e às ofertas com esforços restritos de colocação (previstas na Instrução CVM 476).
Emissores – Dados agregados referentes a fundos de investimentos e companhias abertas.
Investimento Estrangeiro – Dados referentes ao fluxo e à posição da carteira dos investidores não residentes em território nacional. As informações disponibilizadas neste arquivo são uma compilação dos dados encaminhados pelos representantes legais de investidores não residentes. A CVM não se responsabiliza pela correção da informação apresentada.
Como Funcionam
Coleta e Organização de Dados Estruturados
O primeiro passo é a coleta de dados necessários para análise. É fundamental garantir que os dados sejam coletados ao longo do tempo, de forma regular e consistente. Para facilitar a análise posterior, é essencial organizar os dados em um formato adequado – como uma planilha ou um arquivo CSV – e registrar todas as informações relevantes sobre os dados coletados, incluindo a fonte e o período de tempo.
Visualização de Dados
Antes de iniciar uma análise, é sempre útil visualizar os dados coletados. Uma série temporal em um gráfico pode ser desenhada para revelar padrões, tendências e flutuações ao longo do tempo. Qualquer sazonalidade, mudança estrutural ou outros padrões que possam afetar a análise podem ser identificados com a ajuda dessa visualização.
Análise Descritiva
A análise descritiva inicial deve ser feita após a visualização dos dados. O cálculo de variáveis, desvios padrão, média, mediana e correlações entre variáveis estão incluídos neste processo. Essas ações ajudam a identificar qualquer padrão evidente que possa ser explorado em análises futuras, fornecendo uma compreensão básica dos dados.
Técnicas para Análise de Séries Históricas
Modelos de Média Móvel
O uso de modelos de média móvel é comum na análise de séries históricas. Nesse modelo, o valor de uma variável é o resultado de uma combinação linear dos valores e erros passados da mesma variável. Flutuações aleatórias em séries temporais podem ser capturadas com sucesso por esses modelos.
Modelos Autoregressivos
Outra classe de modelos importantes utilizados na análise de séries históricas são os modelos auto-regressivos, onde os valores anteriores e atuais de uma variável relacionam-se, de forma linear, com seu valor atual. São modelos úteis para capturar padrões de tendências em séries temporais.
Modelos Auto Regressivos de Média Móvel
Combinando as características dos modelos autoregressivos e médios móveis, capturam padrões de tendência e flutuações aleatórias em séries temporais. As previsões de curto prazo usam muito esses modelos em suas análises.
Modelos de Decomposição
Uma abordagem útil para a análise de séries históricas é dividir uma série temporal em partes distintas, como erro, sazonalidade e tendência. Isso facilita a compreensão dos vários elementos que contribuem para as variações observadas. A decomposição ajuda a descobrir tendências e padrões sazonais que mudam ao longo do tempo.
Aplicações
As séries históricas podem ser criadas a partir de qualquer conjunto fidedigno e temporal de dados auditáveis, tendo sua origem em diversos setores e mercados, da mineração à manufatura de alta precisão.
Com isso, os dados coletados e analisados, podem ser consolidados na forma de tabelas, gráficos, estatísticas, mapas temáticos e infográficos, entre outros, fornecendo uma visão precisa do histórico de índices e movimentações de ativos ou de um determinado mercado.
É possível comparar o desempenho de diferentes índices e indicadores econômicos para criar um gráfico comparativo. Imagine, por exemplo, que um cliente deseja obter informações sobre o desempenho de índices como o IBOVESPA, S&P500, CDI e IPCA. Com os dados dos últimos 15 anos em mãos, é possível montar gráfico como o exemplo abaixo:
Conclusão
Seja para analisar o desempenho de mercados, ativos, empresas e muito mais, as séries históricas consolidadas são um excelente ponto de partida para a análise de dados e elaboração de comparações com o objetivo de tomar decisões estratégicas assertivas.
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